Veranlagungs-Lexikon

Absolute Return

Absolute Return Fonds sind eine Anlageform die sich nicht an einer Benchmark orientieren, sondern als Anlageziel einen absoluten Ertrag haben. Ziel ist ein langfristiger Kapitalzuwachs bei größtmöglicher Risikostreuung und Sicherheit.

Aktien

Aktien sind Wertpapiere, die einen Anteil am Grundkapital einer Aktiengesellschaft verbriefen und dem Inhaber Vermögens- und Mitspracherechte sichern. Der Kurs einer Aktie ergibt sich aus Angebot und Nachfrage an der Börse, er repräsentiert den Wert des Unternehmens. 

Aktienveranlagungen können nach regionalen Kriterien zusammengefasst werden (z.B. Aktien Europa, Aktien Amerika, Aktien Asien, Aktien Österreich)

Benchmark

Eine Messlatte und ein Vergleichskriterium für die Performance verschiedener Anlageformen in Form von Börsenindizes, z.B. Performance eines österreichischen Aktienportfolios ( =Portfolio) gemessen an der Entwicklung des ATX (=österreichischer Aktienindex) 

Cash

In dieser Veranlagungskategorie sind Bargeld, Sichteinlagen sowie Termineinlagen bei Kreditinstituten enthalten.

Convertibles(Wandelanleihen)

Festverzinsliche Anleihen von Aktiengesellschaften mit einem Wandelrecht, d.h. Umtauschrecht auf Aktien derselben Aktiengesellschaft in einem bestimmten Verhältnis. Wandelanleihen sind in der Regel gesamtfällig, sofern sich der Anleger nicht vorher zum Umtausch entschlossen hat. Der Inhaber kann entweder die Anleihe bis zum Ende ihrer Laufzeit behalten oder die Anleihe in Aktien umtauschen. Vor dem Umtausch hat er Anspruch auf feste, im Voraus bestimmte Zinsen, nach dem Umtausch auf die jährliche Dividende.

Hedge Funds

Hedge Fonds sind spezielle Arten von Investments und gehören zur Gruppe der „alternativen Investments". Alternative Investments unterscheiden sich von traditionellen Investment-Produkten wie Aktien-Fonds oder Anleihen-Fonds primär dadurch, dass sie alle Arten von Finanzinstrumenten verwenden - darunter auch Derivate wie Optionen oder Futures. Hedge Fonds haben das Ziel, sowohl von fallenden, als auch von steigenden Kursen auf den Finanzmärkten zu profitieren um möglichst eine gute Risiko adjustierte Rendite zu erzielen.

Fund of Hedge Funds

In einem Fund of Hedge Funds werden mehrere Hedge Fonds mit unterschiedlichen Hedge Fonds-Strategien zusammengefasst. Ein Hedge Fund of fund ist somit eine Art "Dach-Hedgefonds", der eine breite Streuung nach Hedgefonds-Stilen und Managern aufweist.

Renten

Renten sind Forderungswertpapiere mit genau festgelegten Bedingungen hinsichtlich Verzinsung, Laufzeit und Rückzahlungsverpflichtungen. Schuldner sind in der Regel die öffentliche Hand (z.B. Republik Österreich, Bundesrepublik Deutschland), Großunternehmen und Banken.

(Renten)Investmentgrade

Der Zusatz "Investmentgrade" bei Rentenveranlagungen leitet sich aus der Beurteilung von internationalen Ratingagenturen wie z.B. Standard & Poors ab und bedeutet, dass diese Staaten bzw. diese Unternehmen als sehr gute Schuldner eingestuft werden, also über hohe Bonität und Sicherheit verfügen. Die Gefahr eines Zahlungsausfalls ist somit als gering zu beurteilen. 

Small / Mid caps

Bezeichnung für Aktien mit einer geringen Marktkapitalisierung. Diese Aktien sind häufig durch hohes Wachstumspotential, aber auch durch eine hohe Volatilität gekennzeichnet.